别被马斯克骗了：比特币冲刺到 6 万美元失败，37 万人被埋

文字 | 20、作者 |柯泽祥，编辑 |贾洋

比特币遭遇“里程悲伤”。

吓了一整夜。过去24小时，随着全球金融市场降温，比特币与A股、港股、美股三大指数一起回调。一天之内，比特币从历史高点 58332 美元暴跌至最低 47650 美元，单日暴跌超过 13000 美元，最大跌幅超过 20%。

面对猩红行情，有投资者惊呼，如果这轮崩盘发生在六个月前，比特币总价值将直接归零。

要知道，2021年初以来，比特币的价格一再刷新人类对财富的想象。不到两个月，比特币价格暴涨了80%以上；如果从半年前算起，增幅已经达到了恐怖的350%。比特币的总市值也一度突破1万亿美元大关，超过腾讯控股总市值，排在苹果、亚马逊、谷歌等硅谷巨头之后。

资产泡沫终于破灭了。突如其来的跳水让“比特币暴跌”成为微博第四大热门搜索。当比特币跌破 48000 美元时，全网清算量在一分钟内增加了 90 亿元。截至发稿，24小时内，超过37万人平仓，平仓资金共计2.42.9亿元。比特币期货市场动荡。

未能冲刺到 60,000 美元

比特币的闪崩毫无预兆。

此前有报道称，MicroStrategy 向 Coinbase 转移了 54,753 个比特币。不过根据OKLink的数据，截至目前，该账户并没有类似数量的转账记录。截止23日，全球各大上市公司对比特币的立场没有明显变化。

微策是目前持币最多的上市公司，比特币总数7.10,000，比特斯拉多近30,000。公司创始人迈克尔·赛勒（Michael Sayler）是比特币的忠实粉丝马斯克比特币事件，他在接受采访时表示，“在不断扩张的货币环境中，人们想要稀缺的资产，而世界上最稀缺的资产就是比特币马斯克比特币事件，它是数字黄金。”

也是在迈克尔·塞勒的影响下，马斯克逐渐下台试水。 2020 年 12 月 21 日，两人在推特上发布了关于将特斯拉的资产负债表转换为比特币的可能性。 Saylor 建议马斯克将特斯拉的资产负债表从美元换成比特币，认为这对股东来说是一个巨大的利益。

这次简短的对话被认为是本轮比赛的起点之一。

就去做吧。特斯拉随后以 3. 30,000 美元的价格购买了比特币。根据 Wedbush Securities 高级股票研究分析师 Daniel Ives 的估计，特斯拉此前以比特币购买的 15 亿美元将为特斯拉带来约 10 亿美元的利润，以当前货币价格计算，远远超过其 2020 年电动汽车销售额 21 亿美元的利润。

卖车真的比炒币好。

主流机构和上市公司的进入一直是比特币近几个月飙升的动力。据OKLink数据显示，截至目前，全球共有24家公司公开持有比特币，共计14.98万枚比特币，总市值约为76.7亿美元。

Daniel Ives 在当地时间 2 月 22 日接受 CNBC 采访时表示，未来 18 个月内将有 3% 到 5% 的上市公司跟随特斯拉购买比特币。

火币联合创始人杜军也分析了全线，表示参与比特币市场投资的投资者主要有三类：机构投资者（以对冲基金、家族基金等为代表）、上市公司（如Tesla, Microstrategy), 个人投资者。

2021年1月21日，全球最大的资产管理公司贝莱德披露，旗下至少有两家基金公司专注于加密货币领域，公司已批准至少两家基金投资比特币期货产品。贝莱德表示，比特币衍生品等资产可在贝莱德战略收入机会基金和贝莱德全球分配基金下获得。

在国内市场，嘉实基金董事总经理刘洪在近期的路演中也提到，比特币正在成为一种新的资产配置品类，受到机构投资者和全球顶级富豪的关注。造成了一些压力。

以长期持有贵州茅台而闻名的东方港湾投资公司董事长丹斌最近也接受了比特币。虽然有点晚了，但如果你想通了，那就付诸实践吧！我希望保持对新事物的好奇心！”

最近一个笑话广为流传，茅台和比特币=全球资产价格的锚，果然这两个泡沫立刻破灭了。

在众多资本的看好下，可以说在2月22日“闪崩”开始之前，比特币已经做好冲破6万美元大关的准备。

与去年的特斯拉一样，它的疯狂反弹令价值投资者质疑和恐惧。在不断的反弹之下，空头们只得到了刻有“理性”的墓碑。

比特币市场不是永动机。这种暴涨的逻辑非常简单，甚至可以简化为美联储手中的水龙头开关。

监管者已经采取强硬态度

从消息分析来看，本轮币价暴跌是监管者态度严厉所致。

美国北京时间2月22日晚，财政部长耶伦表示，比特币经常被用于非法融资，应用效率低下。比特币具有高度投机性，投资者应谨慎行事。数字货币可以带来更快、更低成本的支付，但需要研究许多问题，包括消费者保护、洗钱。

耶伦一直是比特币的坚定反对者。当她担任美联储主席时，她直言“我不是比特币的粉丝”。

欧洲中央银行也对比特币持谨慎态度。 2021 年 1 月 13 日，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）在一次会议上表示，比特币是一种“高度投机性资产”，并助长了一些“洗钱等应受谴责的活动”，“应在全球范围内建立共识监管

监管无疑是比特币崛起面临的最大挑战，而中国的数字货币交易长期以来一直被认为是非法的。虽然美国不禁止数字货币交易，但仍有大量强硬监管者在对数字货币发行方施压。此前，美国证监会（SEC）曾指责数字货币涟漪存在未经授权的发行和牟利等欺诈行为。

当负面消息影响大盘时，杜军束手无策。比特币的“价格反映了投资者为其买单的意愿。背后是投资者情绪化的一面，而新闻面对这种情绪产生了巨大的影响。”

自从比特币诞生以来，粉丝们就一直期待这种理想的货币产品有朝一日能成为“数字黄金”。

美联储宽松政策下，大量资金进入黄金市场规避风险，具有避险属性的黄金迎来历史行情。比特币也成为流动性溢出的受益者。

今天，比特币的“黄金梦想”在某种意义上已经实现了。当单价超过5万美元时，一枚比特币的价格已经超过一公斤黄金。

但比特币的劣势也很明显，没有国家主权信用背书和历史积累。

币安中国区块链研究院首席研究员艾伦告诉全雪，比特币机制中的通货紧缩、稀缺性、价值储存等，都符合数字黄金的概念。但与黄金相比，比特币仍是另类投资产品，需要达成更多用户的共识才能逐渐成长为数字黄金。

除了各国监管机构发布的监管意见，给比特币泼冷水，更核心的问题是资金的拐点。

美国本月 10 年期国债收益率从一年前的不到 1% 大幅上涨至 1.37，原因是市场消化了更高的通胀和更强劲的经济复苏 %，市场担心美国债券利率的飙升将对股市和其他资产产生影响。

而基金端恰恰是比特币本轮上涨的根本原因。在接受全贤采访时，杜军将这轮暴涨定义为以华尔街资本为代表的传统金融资金涌入比特币市场的“流动性牛市”。 Fomo（害怕错过）情绪进一步将价格推至新高。”

随着美国财政部去年和今年推出大规模的刺激计划，金融市场对量化宽松感到欣喜若狂。杜军分析，在政策刺激下，投资者寻求新的资产价值洼地以获得抗通胀升值的潜力，其波动性更接近于股票。由于体积小，随着机构投资者风险偏好的提高，比特币成为了新的投资热点。

马斯克的货币投机背后也有这样一个相当合理的逻辑。 “法币实际利率为负时，只有傻子才不会去寻找其他机会。”

在崩盘之前，比特币显示出越来越多的泡沫迹象。浙商证券分析师李超在研报中指出，历史上三个重要的资产价格泡沫中，标的资产都具有稀缺性。包括17世纪的郁金香热潮、18世纪的密西西比泡沫、南海公司泡沫。比特币的底层技术也使其稀缺，这是资产价格泡沫的一个重要特征。

在市场收盘前，摩根大通的分析师在 18 日质疑比特币上涨背后的动机。他认为，比特币的上涨主要是由个人投资者的资金推动的，机构投资者流入主要信托和期货市场的资金总额仅为 110 亿美元。散户资金流入也可能放大机构资金流向。因此，比特币目前的价格水平是不可持续的。

在相信数字货币的杜军看来，一般市场投资者会高估资产的短期价值而低估长期价值，数字货币表现得更为明显。目前，数字货币还没有成熟的估值体系。比特币被外界认为在短期内存在泡沫。严格来说，是法币定价带来的价格泡沫。比特币本身没有泡沫，因为比特币本身的供给是固定不变的。 2100万，2140年后不会有新供应。

抛开开放水域和投机因素，在上升过程中，比特币作为数字社会价值基础的共识正在进一步扩大。

但不可否认，全民炒作和市场的大幅涨跌仍是重头戏，与中本聪的设想相去甚远。

比尔盖茨最近在接受采访时说，“埃隆马斯克有很多钱，他很老练，所以我不担心他。如果你没有埃隆那么多钱，还是要小心！”