比特币高价下投机亏本：连9胜1负也有可能清零

“2020年3月12日6点30分，我在家吃饭。” 现在回想起来，湖北武汉的投币商包先生还清楚地记得这一刻。

就像前几天的操作一样，他在交易系统中开了一个比特币空头合约，设置了30多倍的杠杆。这意味着只要比特币下跌1%比特币合约行情，他就能赚到30%。自2020年3月10日以来，他多次做空，多次获胜。

当时，新冠疫情叠加原油价格战，比特币价格自2020年3月8日起连续两天暴跌。3月9日，比特币跌破8000美元关口。

在收入的刺激下，鲍先生的杠杆率越来越高，从十几倍、二十倍，一直到三十多倍。

“我持空单超过30次，比特币跌到7300美元左右。家人叫我吃饭比特币合约行情，我边吃边看行情。短短一刻钟，我一跌到更多超过 6,000 美元，我下单逢低买入。做多。那一刻是 6 点 30 分，”鲍先生说。

超过500,000的保证金立即被抹平并清算。那天，他整晚都没有睡好。

“不过，我的生活并不好，我没有运气。” 鲍先生将自己的清算经验总结为“运气”。

在 2020 年 3 月 12 日 6 点 30 分的“时刻”之前，他一直持有看跌的态度，“我不知道当时我的大脑为什么在抽水”，他想“抄底”。

而这样的“财富”，似乎贯穿了包先生的2020。

虽然包先生在 2020 年 3 月 12 日之后和 8 月和 9 月之前赚了一些钱，但在 2020 年 10 月在比特币网站上达到 14,000 美元后，他一直在一次收取 50,000 或 100,000 元人民币来做多头合约。但它一直在爆裂。

在比特币交易系统中，数十万美元似乎只是一个数字和一串代码。“轰”的一声，听不见，数字一次又一次的消失在眼前。

到2020年为止，他已经损失了大约200万。

相反，在 2020 年 10 月下旬，比特币从 11,000 美元大涨，突破了 20,000 美元和 30,000 美元大关，现在已经达到 35,000 美元左右。机构资金和散户资金不断涌入比特币交易市场，试图在当前的疯狂涨潮中分一杯羹。

契约：“测试你对自己了解多少”

在加密货币交易市场中，投机者通常有两种投机方式：现货和合约。

现货就是直接买卖加密货币，低买高卖就能赚钱。合约类似于期货。投币者可以选择做空（看跌）或做多（看涨），存入一定的保证金，与交易所签订合约借钱进行杠杆炒币。如果实际价格与合约预测的方向一致，投机者可以获得数倍甚至数百倍于加密货币的收益。

伴随着高额回报，“爆仓”是炒币者的噩梦。杠杆决定收益，也决定风险。

“它将设定一个清算价格。例如，如果您开仓 10 次（多头），比特币可能会下跌 5%-7%，您可能会平仓。如果您开仓 5 次（多头），您可能会平仓 10% 左右。。” 来自浙江金华的投币者谭先生说，“新手应该尽量避免合同之类的未知事物，只是为了了解自己。”

来自浙江省杭州市的货币投机者周先生表示，杠杆和股票一样。选股是考验你对世界的了解程度，而杠杆是考验你对自己的了解。

“我不太相信自己，”他说。所以，周先生很少做合约，偶尔用几千块钱来玩双重杠杆。

鲍先生坦言，一旦失去部分本金，他对杠杆的把握就很小。“这种感觉是很多赔钱的人都有的，只有提高杠杆才能快速回本。但提高杠杆是有风险的，杠杆越大，风险越大。”

“其实玩合约就是赌博，玩什么都是赌博，没有财富就可以休息，别玩了。” 包先生说。

他通常的投币方式是将本金全部投入合约中进行杠杆，“玩多少就玩多少”。

黑龙江投机者马先生给出了他从平仓中吸取的教训——他必须克制持仓管理。现在他通常将其持有的比特币的 10% 投资于合约中。马先生认为，如果仓位管理不克制，久而久之就会失去。

“你有本金一万，每次用一万本金赌，十次有可能赢九次，如果输了第十次，就全部清零了。” 马赛先生。

鲍先生虽然知道这个道理，但他相信，这都是让别人听到的。“当你真正自己去玩的时候，只要遇到这东西，就会深深卷入其中。”

“你要么有其他赚钱的方式，要么根本不接触比特币，”他说。

黑暗中的风险

比特币的价格仍在破纪录，其他加密货币的价格也在上涨。炒家获利的神话成为吸引新人的“灯塔”，但在行情向好的大趋势下，要警惕炒家的风险依然存在。

尽管预测的反弹和实际的反弹是一样的，但在反转比特币合约之后，鲍先生的心态完全改变了：比如在熊市，他可以通过做空来赚钱，但如果他认为他也这样做了杠杆太大或下跌太快，他会买底，是时候买底还是做空？

“如果你做空，（下跌太快）已经离你当时的位置很远了。如果你正在寻找逢低，你害怕继续下跌。你不知道该做什么了，你会觉得很不舒服。这种感觉很不舒服，”他说。

2020 年 10 月之后，鲍先生虽然看好比特币，但他建立合约的杠杆大约是 30 倍或 40 倍。一旦比特币不涨，就很容易平仓，“等行情真的来了，我舍不得顶，追高”。

“我看得很准确。当比特币在 12 月 17000 美元和 18000 美元的时候，我总是看涨看涨，但是当我这样做的时候，和我自己的想法不同。一旦我开了一个空头订单，我就赔钱了。我舍不得切肉，平仓后，我又舍不得多付钱，”包先生说，“如果你心痒难耐就想做空，或者你持不住单如果你做的太多，杠杆率太高，都是问题。”

从 2020 年 12 月 22 日至 25 日，比特币在 22,000 美元至 24,000 美元之间波动。鲍先生在获利超过10万元后选择平仓，并判断可能出现深度回调。

他选择做空合约，接下来的日本黄金被平仓2万多美元。这一次，他选择暂时退出加密货币交易。

在比特币暴涨的推动下，第二大加密货币以太坊也受到了很多关注。

1月4日，以太坊迎来一波暴涨的价格，从800多美元涨到1100多美元。出于对以太坊未来走势的信任，谭先生在以太坊价格为1152美元，杠杆5-7倍时，投资70万元看涨合约。“比特币涨了这么多，以太坊肯定会飙升。”

随即，以太坊价格跌至 1000 美元，谭先生直接损失了 10%，而且损失还在继续增加。当亏损达到50%时，他选择了平仓。

但对于谭先生来说，70万元是他认为自己负担得起的。

比特币与山寨币

在加密货币市场上，有一种币叫比特币，其他的加密货币叫山寨币，意思是比特币的衍生品。

周先生是山寨币EOS的信徒。

2013年高中毕业后，周先生从父亲那里收到了一枚比特币。这是他第一次接触比特币。虽然父亲告诉他这种虚拟货币很厉害，但当时他并没有当真。直到 2017 年，他才正式接触到加密货币。

2017年，随着比特币牛市的到来，各种山寨币在以太坊公链上层出不穷。当时有一个投资项目叫ICO。与股市IPO类似，投资者只要参与其中就可以获得10倍或20倍的回报。

“2017年就是这样，大家都在捡钱，我本来是买比特币的，但经不住诱惑就买了。”周先生说。他透露，自己刚毕业的几万块钱，曾经超过100万元。

当时规模最大、最受欢迎的山寨币 EOS 的价格持续攀升，“从 3 元涨到 140 元，基本上是个不停，信奉者也很多”。

结果，周先生成了粉丝。他先后买入14万个EOS，从30元到60元，手中的加密资产价值达到2100万。为了赚更多的钱，他没有卖掉它。

“从150元开始一直下跌，现在是20元一个。” 周先生无奈的说道。

2020年上半年，持有EOS两年多后，他以20元的价格平仓了自己的EOS。大概成本50元，每次损失30元，损失超过400万。此外，中间涉及各种资源交易的产品损失4万，周总损失超过600万。

“一直拿着的时候感觉不太好，但突然回过头来，发现自己输了这么多，”他说。“心痛肯定是有的，但你无能为力，做错了事，一定要止损。”

周先生说：“当时我心里还是有很大的信心的。当时市场有这样一个误区：比特币涨了，其他的山寨币一定涨得更多，跌了就跌更多。我认为，既然 EOS 也是一个非常好的币，迟早会涨回来，而且肯定会涨得更多。事实证明，这是一个错误的观点。”

马云的第一次加密货币投资“暴跌”也是在 EOS 上。他最初是60元买的，90元到120元也买了一部分，最后“亏了80%”。好在他只投资了2万元。

周总虽然在5月之后的比特币大涨中获得了一定的收益，但他的损失仍未收复。

周总总结说，在加密货币市场上，除了比特币，其他大部分项目都是骗钱的。他们赚钱后，会购买比特币，这会导致比特币的价格越来越高。价格越来越低。他表示，未来可能基本不会投资其他加密货币。

“3 月 12 日之后，我认识到当时的事实，除了比特币，我不再接触任何币，以太坊可能偶尔也会玩，但我基本上没有这两个。我们还会再见的。”马先生也说道。

比特币信仰

过去，马先生对比特币有过信仰，但“丢了一次，就没了”。

他表示，现在自己“只取钱不充值”，永远不会充太多钱。

谭先生还否认了他的比特币信仰。他认为，该国不承认比特币，比特币目前处于“强力控制”之下，可以在几分钟内从 34,000 美元直接跌至 28,000 美元。

他会选择在今年下半年退出加密货币市场，因为他觉得“今年应该是近10年来的最高价”，“时间到了，泡沫终将破灭”。

“我对比特币有一个信念。我认为比特币不可能取代货币。它与货币完全是两回事，它根本不会与货币竞争。但我认为比特币将取代黄金。市场价值在至少可以媲美黄金。” 周先生说。

不过，近期内，他不打算继续加仓。他可能会找到卖点比特币并“改善他的生活”的高点。

暂停炒币的鲍先生也希望再次入市，但待行情企稳后。他说：“现在不要追高，虽然我认为它会上涨，但比特币现在已经处于疯狂阶段。”

值得注意的是，比特币等加密货币的交易在中国是被禁止的。早在2017年9月，中国人民银行（央行）等七部门联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》，暂停各类代币发行融资活动。此后，国内的加密货币交易所逐渐关停，投机大军也纷纷向海外转移。但是，从国内的多个判例可以看出，比特币作为一种数字资产，仍然得到法院的支持。